Om de treasuryfunctie goed uit te kunnen oefenen is het belangrijk om een zo goed mogelijke inschatting van de renteontwikkelingen te maken. Dat is niet gemakkelijk en soms lastig voorspelbaar. Of de rente gaat stijgen of dalen hangt van veel factoren af. Bijvoorbeeld van de economische groei, het begrotingssaldo van het Rijk, de inflatie, het consumentenvertrouwen, de politieke spanningen in de wereld en de rentevisie van grote banken.

De Europese Centrale Bank (ECB) heeft de afgelopen jaren veel geld in de economie gestoken. Hiermee wilden ze de tegenvallende voorspellingen voor economische groei en inflatie tegengaan. Dit drukte de rente naar een heel laag niveau, en was deze zelfs negatief.
Afgelopen twee jaar heeft de ECB door de oplopende inflatie en de oorlog in Oekraïne de herfinancieringsrente verhoogd van 0,00% naar 4,50%. De rente die de ECB betaalt aan banken die geld bij hen aanhouden is eveneens verhoogd van -0,50% naar 4,00%.
De ECB streeft naar een inflatie van 2,00%. De inflatie is de afgelopen maanden gedaald naar 2,4%, hierdoor is de verwachting dat de ECB de herfinancieringsrente zal verlagen. De markt heeft voor dit jaar een verlaging van 0,50% in geprijsd.